Regjeringen foreslår nye regler for sammenslåing av verdipapirfond

Finansdepartementet har lagt frem forslag om å endre verdipapirfondloven for å åpne for fusjon av verdipapirfond. Etter gjeldende rett er det i dag ikke adgang til å slå sammen fond, noe som skaper utfordringer for forvaltningsselskaper som ønsker å forenkle sin fondsstruktur etter oppkjøp eller fusjoner i finansnæringen.

Forslaget stiller strenge krav for at en sammenslåing skal kunne gjennomføres. Blant annet må tilsynsmyndigheten godkjenne fusjonen, og vedtektene i de aktuelle fondene må i det vesentlige være like når det gjelder investeringsmandat. Videre kreves det at et flertall av styremedlemmene valgt av andelseierne støtter forslaget, for å sikre at beslutningen er i kundenes interesse.

For andelseierne innebærer forslaget at de skal motta betryggende informasjon om fusjonen og de skattemessige konsekvensene før den gjennomføres. Departementet foreslår også at andelseierne gis en ubetinget rett til å få innløst sine andeler kostnadsfritt dersom de ikke ønsker å fortsette i det nye, sammenslåtte fondet.

Regjeringen understreker at forslaget er viktig for å sikre en godt strukturert fondsnæring i Norge. Dette vil også bidra til at norske regler er bedre rustet før nye EU-regler for sammenslåing av fond, kjent som UCITS IV, trer i kraft. Departementet tar sikte på at dette vil gi mer effektiv forvaltning uten at det går på bekostning av investorvernet.

Saken er nå lagt frem for Stortinget, og dersom lovendringen vedtas, vil den gi forvaltningsselskaper verktøyene som trengs for å rydde opp i fondsstrukturer. Dette kan på sikt bidra til lavere driftskostnader og bedre tjenester for kundene i sparemarkedet.